ailucy 2023年07月14日 星期五 上午 9:26
美国硅谷银行破产引发的危机还在持续发酵,市场恐慌导致美国银行股大跌。硅谷银行破产的原因,固然有美联储加息导致银行部分资产损失与存款流失的关系,更主要还是企业经营中对风险的认识与管控不足造成的。
企业经营风险中最大的风险可能来自财务,高财务杠杆率在放大收益的同时,也放大了风险,如同负雷而行,埋下了极大的财务安全隐患。
负债高企,杠杆率高。好在当年8月,为化解房地产风险,住建部、央行给我国房地产企业划定了“三道红线”,2021年1月1日起全面实行。通过“三道红线”,给房企戴上了紧箍咒,倒逼放弃去杠杆,降负债。这三道红线分别是
1、去除预收账款后的净资产收益率超过70%。
2、净负债率超过100%;
3、现金短债比低于1。
后来的事实证明,这轮房地产调控政策还是比较及时的。多数房地产企业多措并举,降负债、去杠杆,从高速增长向高质量发展转变。经历了随后两年低迷的房地产市场环境,最终挺了过来,基本化解了企业财务风险。而一些反应慢,或者负债降低不力的企业,在两年房地产行业低迷环境中逐步暴雷,遭遇了极大的危机,甚至濒临破产。
做股票投资,风险应该是我们优先关注的。尤其是企业财务的风险,我们散户可以参照房地产的三道红线的方法和标准,定期给投资的企业做一个财务风险的体检,确保投资的安稳。
“三道红线”的计算公式如下,我们做企业财务风险评估完全可以照搬使用。
1、剔除预收款后的资产负债率=(总负债-预收)/(总资产-预收)。
2、净负债率=(有息负债-货币资金)/合并权益。
3、现金短债比=货币资金/短期有息债务。
不积跬步,无以至千里。关注我!每天学点股票投资的方法、工具和技能。并欢迎留言交流。
